最近, 個人對市場的感覺不是那麼穩定, 有聽到murmur說, 好像會崩盤了, 泡沫越來越大, 擦鞋童理論等等, 不知道什麼時候會破掉!! 另外一方面, 看著拜登上台的刺激政策, 各國的央行不停地印鈔票, 各大投行也是一致預測S&P500會大漲, 台積電等主被動元件廠訂單滿載!! 這就好像桌上的半杯水, 端看你怎麼看他, 我相信在這個多空消息交互作用的影響下, 再輔以持續的印鈔, 股市在中短期會在上到一個高點, 這當中可能會有消息面影響的調整, 但是方向是持續往上的!! 我個人是打算將盈餘拿回一個部分, e.g: 盈餘的50%, 轉成現金, 然後觀察中大型股的動態, 持續加減倉, 再將一小部分的資金, 投到SPAC或是Penny stock中, 跟大盤一起舞動!! 在看到中國與美國的互動, 對我來說這兩隻巨獸, 雖有一大一小之分, 但是他們揮舞起來, 對全球的影響非常大!! 看到新聞(【中國經濟】內地7月M2增速減慢至10.7% 印鈔機失靈?), 說中國M2失速, 加上外匯存底並沒有隨著外銷增加而增加, 這是否代表中國的經濟流動性降低? 跟我們看到的數字 – 預期GDP 6%的增加, 是否有關聯? 雙循環的架構是否有什麼變化, 或者帶來什麼變化? 在看到葉倫表示, 不追求弱勢美元, (美元政策轉向！新財長葉倫將強調「不再追求弱勢美元」), 這會是貿易戰和緩的趨勢嗎? 還是因為疫情的影響, 要抵銷預期的通膨, 持續維持美元的購買力去支撐全球的經濟邏輯? 我感覺這是胡言亂語, 但是我預期會看到強勢美元, […]
Read More馬斯克說過, TESLA不會用LIDAR, 狂打臉小鵬汽車(XPEV), 不過當然跟小鵬狂挖特斯拉的人有關, 最新的文章 – Tesla files to use new ‘millimeter-wave radar’ in electric cars, 更代表特斯拉更不會採用LIDAR的方式. Tesla Loves Cameras and Radar, Hates Lidar 我認可馬斯克的說法, 就我個人的經驗, LIDAR很容易受到環境光的影響, 尤其在高速移動時, 稍有一點錯誤, 是會死人的!! LIDAR是透過光的反射, 將距離與角度收起來, 並且呈現環境的狀態, 非常直覺, 很常用在室內機器人中, SICK, Velodyne都是領頭羊, 但是還是有誤撞的機會. 想想在室內或者說環境變數與干擾相對小的地方都會有誤撞, 更何況是高速駕駛的環境? 看看在Youtube上的FSD beta影片, 你會發現特斯拉在影像的處理非常的成熟, 在暗處還是比人眼更敏銳, 輔以奈米波雷達來偵測更遠的物件, 他上車體的設計, 我們可以期待一個更為安全的自駕!!
Read More昨天晚上看到Ark老大的推文, 講到SQUARE (SQ)與TESLA (TSLA)在建立自己的護城河上的不遺餘力, 這是讓他們可以持續成長的重要關鍵, 在之前文章中有講到TESLA的”絕對領域”(特斯拉狂想), 一個全新的能源生態圈與Square(SQ)的數位金流生態, 這也直接的反應在他們的股價上!! 這也給我自己一個啟示, 在經營公司的初期, 在初期產品的成功上, 建立一個盈利模式, 到這裡應該還可以維持me-too策略, 再轉中期發展時, 往橫向發展建立產品線的聯繫, 同時就要往垂直面去發展更深的佈局!! 到晚期才能體現出護城河的好處!!若以特斯拉套用相同的分析, 我覺得他們電子車的佈局有兩個城面 – FSD與電力生態圈, 車子的製造已經轉到中期了!! 也就是說若要看他們發展的規模, 出貨量與FSD會是中短期的推力, 後面2~3年的發展, 可能就要看看生態圈的發展了!!
Read More最近聽到幾支stock, 資料如下, 基本我推薦SBE與NNDM Chargepoint併SBE(SPAC) – 充電站公司, SPAC股票, 在全美有39%的市場, 大部分都是他們的產品, 考慮到電車的發展, 會從家用, 賣場, 擴充到企業充電, 在考慮到拜登的政見, 可以期待他的發展, 目前2/11會合併, 預期有機會往上飆. ABML – American Battery Metals Corp, 鋰電池回收, 原料萃取的美國公司, 在電動車越來越盛行的發展下, 可以持續觀望. AQMS – Aqua Metals Inc, 針對機具用電池, 鉛酸的資源回收公司, 透過自有專利與申請中的專利, 進行回收電池的處理, 減少污染, 目前遍佈歐美與亞洲, 2020Q3的虧損為EPS -0.03, 相較於2019, 大幅減少(-0.20), 在民主黨的新能源政策, 可以期待後期的發展. ALPP – Alpine 4 Technologies Ltd, 小弟才疏學淺, 只能讀懂該公司計劃用科技去改善目前的工作方式, 哪怕是超級傳統行業?! 營收成長約23%(相較於2019), 最近進入drone市場, […]
Read MoreVanguard在去年年底, 對於2021的展望提出了一份新的報告 link, 當中的標題很吸引人 – 接近黎明!! 當中的摘要提到: 在進入2021年中, 雖然疫苗已經出來, 但是各國和各工業的復甦並不會同時啟動. 2021經濟發展預估, 中國有9%, 美國與歐洲為5%, 開發中國家會先後而動, 預估約在6%. 在病毒肆虐的2020, 我們看到了數位化與遠端化的加速發展, 其他的經濟因受到衰退與封城的影響而縮減, 對於復甦的預期, 或許不會很快. ARK的Cathrine Wood提出想法, 預計會有20%的回調(2020/12/20號的訪問, link and link). 考慮到市場與Fed的對應關係(link), 若Fed開始升息或有相對應的暗示時, 是否會造成所謂的回測呢? 我個人認為在沒有突破壓力與疫情沒有突破性的糟糕發展下, 有可能在這一陣子進行調整, 然後加上2~3月份拜登新的刺激政策, 拉抬股市, 然後會產生新的發展, 所以這一陣子我會開始調整持倉, 與現金的水位. 謎之音. 希望我感覺錯誤, 但是這樣的話我拿著現金做什麼?!!!!!!
Read More稀土, 包括 “鑭、鈰、鐠、釹、鑥、鈧、釔……”等, 廣泛用在現代的電子產品裡面, 不管你是手機或是電動車, 你都會找到他的存在. 在中美爭霸的格局中, 稀土變成戰略物資, 各國都會努力確保來源, 從下面的圖表中, 中國佔全球開採量中的62.86%, 不希望看到自己的喉嚨被人家掐住, 要確保自己個礦源, 是一個必要的戰略點!! 而MP Material (MP), 就是北美唯一有稀土礦區的公司!! MP Materials, 原本只是將稀土精礦開採出來, 交由下游廠商精煉, 多數廠商位於中國, 他們在2020/11透過SPAC的方式上市, 公開募得資金, 計畫用於打造北美的精煉廠, 可以直接面對客戶, 包括磁鐵, 電子產品製造商等, 預期可以增加銷售毛利!! 目前MP可出土 37,000t的稀土精礦(rare-earth oxide), 在精煉過後，該公司預計可出約 6,075t的釹鐠(neodymium-praseodymium, NdPr), 可用於電動車磁鐵上, 數量高達600~700萬台, 目前這當中僅有約9% 直寄供給電動車使用, 隨著電動車普及率增加, 有機會提高銷量!! 2019 年全球電動車銷售量估計約有 200 萬台, 預估 2030 年數字最多上看 3,000 萬台, 考慮到TESLA為了要達到70萬台幣的車價, 並開始電池等原物料的製造, 或許我們可以看到MP營收爆發式的增加!! 截至2021/1/12的報價, […]
Read More想到之前在MarketWatch上有一篇文章, 整理了華爾街的公司對2021的分析, 結果很驚人的相似!! 大部分的公司都預測會超越3800點, 也就是說, 在Fed繼續印錢(截至2020/12/15, Fed以每月800億美元在債卷等有價資產+400億美元在房貸確保資產, 同時再加上0利率的方向”灌”下去!!)的情況下, 我們可以期待市場有相當的機會繼續”嗨”下去!! 不過, 當市場看法一致往上的時候, 是否會往下修正呢? 加上歷史上1月份是修正的月份, 理論上也沒有股市會一直漲, 我們是否會看到預期1月份表現呢? S&P 500 Year-end 2021 Analyst Targets ANALYST AFFILIATION TARGET 2021 Dubravko Lakos-Bujas JPMorgan Chase 4,400 Kristina Hooper Invesco 4,350 David Kostin Goldman Sachs 4,300 John Stoltzfus Oppenheimer 4,300 Craig Johnson Piper Sandler Companies 4,225 Brian Belski BMO 4,200 Keith Parker […]
Read More上幾天有提到自己今年的行動計畫(link), 突然被朋友問到, 一般來說清點資金後, 要怎麼安排呢? 以前我也是一股腦地建好建滿, 但是會發生後面沒錢, 想加也加不了的窘境, 後來才開始做了調整, 我的作法是這樣的: 假設我有10萬可以進行投資, 我計劃建立一個10支左右的組合, 然後會把組合分成A, B, C三個等級, A是大型股, 比較穩定, B是中小型股, 有點不穩定, 但是有成長性, C是有爆發性的小型股, 或者是SPAC之類的”娛樂性”股票. A會佔我的資金的40%, B是40%, C是20%, +/-5%, 然後就依這個比例開始投入資金, 建倉約3~5%, 爾後觀察價格增減持股. 這樣不能把你的成本壓到最低, 少了賭博的成分, 讓你的資金與投資可以保有最大化的靈活性, 考慮到長期投資的目標, 建倉時的成本差異, 相對來說就少了很多!!
Read More看到兩個新聞, AMD與NVIDIA都會使用MCM(Multi-Chip-Module), 來做產品 (link) MCM技術不是新技術, 新的是與7nm製成結合 (link), 簡單的說, 原本晶圓的發展是在一個固定的空間中, 切出更多的空間, 更薄的電路空間, 這個反過來用黏著的方式, 把多個晶圓放在同一顆CPU中, 也就是說, 不再硬擠空間, 而是多個小晶圓黏在一起, 如此可以用既有的技術, 增加多個核心 – 更快更強的計算, 成本更低 Apple有計劃在今年三月推出M2, M3的Apple Silicon (link), 同時與AMD有更多的合作, 並有可能用GPU來提升算力 把1+2, 然後來看3, 我感覺Apple Silicon的看頭會越來越多, 當他整個生態圈都導入, 包括最新的Apple Car, 我們是否會看到超級Apple自駕晶片? 再想想蘋果與鴻海的合作, Apple是否會以銷售軟體+晶片的方式, 進入電動車市場呢?! 無論如何, Apple Silicon會讓我們熟悉的PC, 進入下一個世代!! The ONE MORE THING!!
Read MoreTESLA (TSLA)是一間什麼公司? 造車? 軟體? 多數人會認為是電動車公司, 然後股價不知道在漲什麼?! 中國電車三寶(NIO, LI, XPEV), 很快就會追上拉!! 蘋果都拉著鴻海來造車, 股價太高了, 沒有業績支撐, 很快會掉下神壇!! 如果把TESLA拉開來看, 我們會發現特斯拉不只是電動車公司, 應該說他是一個多間新創公司的合體!! 下圖是EDTA的電車生態系統圖, 我們照著這個生態, 把特斯拉的業務羅列如下: 製車公司, 同時進行創新的直接網路銷售, 而不是透過傳統的分銷網路. 計劃自己生產電池, (Jun. 25th, 2020 Battery Day link). 輕量化生產, Model Y的全球最大一體成型壓鑄車身 (link). 商用充電站, Supercharger開始收費拉!!! (link). 發電裝置, Solar Roof, 做屋頂用的太陽能板 (link) + Solar Panel 屋頂上的太陽能板(link). 保險與車貸公司. 傳說中的RoboTaxi – 共享汽車?! 再一次比較上圖, 在這個龐大的EV生態系統中, TESLA已經包含了6個, 就我個人的認知, 提供的服務也是維持著馬斯克帝國一慣的方式 […]
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